Una vez pasado el vencimiento de julio, que estuvo muy cerca del punto marcado en el estudio, vamos a ver como quedan los datos de los diferentes estudios que seguimos.

Agosto:

Strike con menor número de opciones en dinero: 2700 (13,57 %). Sube desde el 2650.

Strikes a menos de un punto: 2650 (13,63 %).

Strike con menores desembolsos: 2.650 (251.5 millones de euros)

Open interest sube de 1.163.768 a 1.400.829 contratos.

Ratio put/call: 1,38 (1,40 la semana anterior).

Septiembre:

Strike con menor número de opciones en dinero: 2700 (13,16 %). Sin cambios.

Strikes a menos de un punto: 2600 (13,18 %).

El open interest sube de 3.008.966 a 3.102.563 contratos.

Ratio put/call: 1,35 (1,38 la semana anterior).

Diciembre:

Strike con menor número de opciones en dinero: 2600 (24,95 %). Sin cambios.

Strikes a menos de un punto: 2700 (25,35 %).

Open interest sube de 8.806.446 a 8.867.890 contratos.

Ratio put/call: 1,25 (1,25 la semana anterior).

 

Observaciones:

Julio venció en 2710,13 (recuerdo que se liquida por el contado), no demasiado lejos del 2700 que marcaba el estudio, así que nos tenemos que poner con los siguientes vencimientos para ver por donde pueden venir los tiros en el futuro.

Esta semana solo tenemos cambios de strike en agosto, que sube desde los 2650 hasta los 2700. La diferencia entre uno y otro es de solo 0,06 puntos, por lo que la tortilla se puede volver en cualquier momento.

En septiembre se mantiene el 2700, pero con tan solo 0,02 puntos respecto al 2600, y en diciembre mejoran los porcentajes, manteniéndose en 2600 pero con solo el 2700 a menos de un punto (en semanas anyteriores también estaba el 2500 en esa situación).

Desde el punto de vista de los desembolsos, en agosto y septiembre la zona 2600-2700 se mantiene con cantidades muy similares, mientras que en diciembre destaca el 2600. ¿Tendremos sesgo ligeramente bajista en lo que queda de año?

En el frente técnico el miércoles intentó una corrección que a penas duró dos horas, y es que la fortaleza de las bolsas americanas nos mantienen alcistas a pesar de todo. Una vez superados los 2700 es posible que intente llegar al techo del canal alcista que se puede dibujar desde los mínimos de junio y que al cierre del viernes pasaba aproximadamente por los 2750 puntos. En esa zona conincide que se acumuló bastante volumen, por lo que es muy probable que en un primer ataque se corrija o incluso que provoque un giro que le lleve de nuevo al suelo del canal en torno a los 2640 puntos.

Mi apuesta para la semana que viene pasa precisamente por ese escenario, subidas adicionales en la primera parte de la semana y posterior corrección a las últimas subidas. Veremos la semana próxima como funcionó la bols de cristal.

Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.

Vencimientos del Eurostoxx