Comparativa Estudio de Vencimientos vs Eurostoxx
Para terminar con el tema del estudio de vencimientos, al menos de momento, he preparado un par de gráficos con los datos que tengo desde marzo de 2010. Creo que es espacio suficiente para ver la efectividad del estudio y poder sacar algunas conclusiones.
Empiezo con el primero, donde he representado el cierre semanal del Eurostoxx frente a lo que daba el estudio de vencimientos a cierre de ese mismo viernes.
Como veréis, salvo cuando hay movimientos muy fuertes, donde se queda retrasado, el estudio anda la mayor parte del tiempo en un rango inferior al 2 %. Para verlo mejor ha calculado la desviación en las 49 semanas del gráfico con los siguientes resultados.
De las 49 semanas, en 10 (20,41%) terminó a un 1% o menos del contado, en 16 (32.65 %) a un 2% o menos, en 13 (26,53 %) a un 3 % o menos, en 5 (10,20 %) a un 4% o menos y en 5 a más de un 4% (10,20%).
Bueno, la verdad es que al ver estos resultados no me parecieron demasiado buenos, pero lo que realmente busco con el estudio de vencimientos es ver donde van a ir las manos fuertes, no donde están esa semana, así que se me ocurrió desplazar el precio una semana para que coincida el estudio de esa semana con el cierre del Eurostoxx de la semana siguiente. Gráficamente ya sorprende la diferencia.
Como se ve a simple vista, las dos lineas se ajustan ahora mucho mejor. Si miramos las diferencias ahora entre ambas los resultados son los siguientes.
De las 49 semanas, en 19 (38,78%) terminó a un 1% o menos del contado, en 17 (34,69 %) a un 2% o menos, en 8 (16,33 %) a un 3 % o menos, en 2 (4,08 %) a un 4% o menos y en 3 a más de un 4% (6,04%).
La verdad es que hasta me ha sorprendido, ya que un 75 % de las veces el estudio nos da el cierre de la semana siguiente con menos de un 2 % de diferencia, y casi el 40% con menos de un 1 %. Creo que son porcentajes bastante altos.
Para operar con futuros quizás no sean de gran utilidad, pero para ciertas estrategias con opciones creo que si.
Con esto termino la parte «teórica» del estudio. Hacía tiempo que quería comprobar su efectividad, pero primero por falta de datos históricos y luego por falta de tiempo hasta ahora no he podido.
No quisiera terminar sin avisar que cada uno es mayorcito para operar según sus criterios. Como se puede ver en el gráfico de arriba, en periodos de alta volatilidad el estudio se puede desviar bastante, por lo que siempre, se siga la estrategia que se siga, se debe operar con un stop por si las cosas no salen como uno espera.
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